RSU和ESPP是什么

一文读懂这奇奇怪怪的东西

RSU和ESPP是什么

RSU

这个比较简单，先说这个。一般收到offer的时候会给你配股，这个股就是RSU（Restricted Stock Units），它与股票期权（Stock Options）不同，RSU不需要员工出资购买，而是在满足一定条件后直接转换为公司股票。

比如你offer上面写了配股4万刀，分4年解锁，在授予日时股数就已经根据授予日的股价确定了，授权日一般是入职下个月的某天。比如授予日的股价是100刀，那么你的股票数量就是400股，之后每年给你解锁100股。如果授予日的股价比较高，那么股数就会少，也就是比较亏；反之比较赚。

英语对照：

• 授予（Grant）：公司承诺给予员工一定数量的 RSU，明确归属条件（如分4年归属，每年25%）。
• 归属（Vesting）：员工满足条件（如工作满1年）后，RSU 逐步转化为实际股票。
• 结算（Settlement）：归属后直接获得股票（可能需缴税）。

这个缴税比较复杂，最后单独说。

ESPP

这个就是每个月可以选择将自己的一部分工资存在一个“池子”中，等到半年统一用“池子”中的资金购买一次股票。自己可以选择每个月存入的钱，按照所占工资的百分比来计算。比如月薪30k，选择10%的比例存入，则每月会有3k的资金存入。

值得注意的是，这3k在中国是已经计算个人所得税的，也就是这笔资金并不能像五险一金或者个人养老金以及其他专项减免一样作为免税收入。

到了半年的购买日，公司会统一将这笔钱购买股票，股票的价格根据公司的规则计算，例如取授权日和购买日中FMV的最小值，乘以85%，作为购买的股价，FMV（Fair Market Value），即公平市场价、一般指收盘价

用以下的例子来说明：

• 半年内的2个价格是：授权日120，购买日100
• 则折扣价为85

购买流程：

1. 将池子的资金按照购买日前一天汇率折算为美元，例如，18k人民币，汇率为6，则为3k美元
2. 算出能够购买的股数，例如，购买价是85刀，则可以购买35股
3. 剩余不足一股的资金退回资金池，例如，3000-85*35=25，退回资金池
4. 进行税款预扣缴，取1股按照当日市场价卖出，这部分扣的税来自于折扣收益
   1. 因为使用2975刀购买了当日价值为100*35=3500的股票，享受了折扣收益，所以要纳税
   2. 纳税是预扣缴的，最终会根据实际税款多退少补
   3. 此时折扣收益为525刀，会计税，如果填报了W8表格的话，应该是按照中国工资收入计税的
   4. 525*0.03=15.75，假设卖出一股后收益为100，则剩余现金返回券商账户
5. 最终，拥有了34股，剩下一些现金

卖出时需要考虑2个时间点：

1. ESPP 合格处理（Qualified Disposition），满足两个条件：
   • 距离首次参与购买计划日超过 2 年。
   • 距离实际购买日超过 1 年。
2. ESPP 不合格处理（Disqualified Disposition）：
   • 如果没有满足上述任一条件。

卖出流程：

假设卖出价120

不合格处理

1. 普通收入：100-85=15，15*35=525，这部分为折扣收益，按照普通收入计税
   • 由于我们是中国税收身份，所以以下都在中国纳税，这一笔是工资收入
2. 资本利得：120-100=20，20*35=700
   • 如果是美国公民，则会按照短期收益收取资本利得税；但中国的话，不论什么统一按照20%征收

合格处理

1. 普通收入：min(150, 100)-85=15，15*35=525，这部分为折扣收益，按照普通收入计税
   • 由于我们是中国税收身份，所以以下都在中国纳税，这一笔是工资收入
2. 资本利得：120-min(150, 100)=20，20*35=700
   • 如果是美国公民，则会按照长期收益收取资本利得税；但中国的话，不论什么统一按照20%征收

结论

1. 如果半年内购买价就是计划内最低价，那么2种处理方式是一样的；反之推荐合格处理
2. 合格处理工资收入较少，资本利得较多；不合格处理工资收入较多，资本利得较少
3. 对于美国公民，资本利得税普遍低于工资所得，所以鼓励长期持有
4. 对于中国公民，资本利得这部分永远都是20%，不论多少；如果你的个人所得税小于20%，还不如按照工资收入，大于的话也建议长期持有